Les hedge funds sont revenus sur les marchés la semaine dernière pour acheter des actions bancaires après avoir vendu toutes leurs positions pendant huit semaines consécutives, selon une note de Goldman Sachs.
Les sociétés financières, notamment les banques américaines, sont devenues le deuxième secteur le plus acheté en termes nets cette année, derrière l’immobilier, selon la note publiée vendredi et consultée mardi par Reuters.
Cette évolution est intervenue alors que les marchés digéraient les résultats publiés par les plus grandes banques américaines dans leurs rapports trimestriels.
Les salles de marché de JPMorgan Chase et Morgan Stanley ont enregistré des revenus records grâce à l’essor des marchés en début d’année, tandis que Wells Fargo a augmenté ses commissions sur ses clients, comme l’ont montré les présentations trimestrielles.
Les positions des hedge funds dans le secteur financier dans son ensemble ont atteint leur plus haut niveau depuis deux ans, selon Goldman Sachs.
Les hedge funds ont principalement pris des positions longues sur ces valeurs financières au cours de cinq des sept dernières semaines, ajoute la note. Une position longue repose sur la prévision d’une hausse du cours d’une action.
Ce type d’achat a dépassé le nombre plus restreint de transactions effectuées par les hedge funds pour racheter des actions afin de sortir de leurs positions courtes. Un trader emprunte des actions afin de les vendre à découvert, ou de parier sur une baisse de leur valeur, après quoi il les rachète.
Alors que les sociétés de marchés financiers et les banques ont absorbé la plupart des achats des hedge funds la semaine dernière, les sociétés de services financiers qui facilitent les transactions ont été les valeurs financières les plus achetées cette année jusqu’à présent, selon Goldman Sachs.
La performance des hedge funds sélectionnant des actions à l’échelle mondiale a augmenté de plus de 2 % entre le 18 et le 24 avril, et les traders systématiques ont enregistré une hausse de 0,44 % au cours de la même période, selon la note.