Les hedge funds cherchent à tirer parti de l’inquiétude des investisseurs

par Samuel Shen et Summer Zhen

SHANGHAI/HONG KONG (Reuters) – Les lancements de fonds d’investissements alternatifs basés sur des stratégies de gestion des risques se multiplient en Chine, dans le sillage de la popularité du produit “All Weather” (“tout-terrain”) de Bridgewater Associates, les investisseurs cherchant à se prémunir contre la volatilité que le retour de Donald Trump au pouvoir pourrait déclencher.

Une douzaine de fonds alternatifs estampillés “All Weather” ont été lancés en Chine depuis l’élection de Donald Trump, un rythme plus élevé qu’au cours des mois précédents, selon des données officielles, ce alors que l’intérêt pour le fonds de Bridgewater a forcé le groupe à restreindre les ventes de son produit en Chine continentale.

Au cours du premier mandat de Donald Trump, la stratégie de Bridgewater avait limité les impacts de la guerre commerciale sino-américaine sur les portefeuilles de ses clients. La performance du fonds a atteint 37% en 2024, un rendement bien supérieur à nombre de ses concurrents.

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“Une hausse des incertitudes pousse les investisseurs à diversifier leurs expositions”, résume Lv Chengtao, président de SHQX Asset, l’un des plus grands fonds alternatifs chinois et qui a lancé une stratégie “All Weather”.

Les investisseurs chinois ont fui vers les actifs sans risques, rappelle Carlos Casanova, économiste pour l’Asie chez UBP, soulignant que “tout le monde s’inquiète de Trump et de ce qui se passera” après son investiture.

L’unité chinoise de Man Group, grand nom du secteur, se prépare à proposer aux investisseurs continentaux l’accès à sa stratégie AHL TargetRisk, basée sur un concept similaire à celui sur lequel est conçu “All Weather”, expliquent deux sources.

Bridgewater n’a pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires de Reuters. Man Group n’a pas souhaité faire de commentaires.

(Version française Corentin Chappron, édité par Augustin Turpin)