BPCE signe un Memorandum of Understanding en vue d’acquérir novobanco, quatrième banque du Portugal
Paris, le 13 juin 2025
Le Groupe BPCE, deuxième acteur bancaire en France1 et quatrième en Europe2, a signé un Memorandum of Understanding initiant des négociations exclusives pour l’acquisition de la participation de 75 % du capital de novobanco, actuellement détenue par le fonds d’investissement Lone Star Funds. Cette transaction d’un montant en numéraire de l’ordre3 de 6,4 Md€ (pour 100% des titres), représentant un multiple de valorisation d’environ 9 fois les résultats annuels, est la plus importante acquisition transfrontalière bancaire en zone euro depuis plus de 10 ans.
Après la création de BPCE Equipment Solutions en début d’année, ce projet constitue une nouvelle étape clé dans l’exécution du projet stratégique « Vision 2030 », visant à développer et diversifier BPCE en France, en Europe et dans le monde. A l’issue de l’opération, le Portugal deviendrait le deuxième marché domestique retail du groupe.
Novobanco, un acteur solide au Portugal et un développement exemplaire au cours des dernières années
Novobanco, quatrième banque du Portugal4, a construit une solide franchise, avec près de 9 % de part de marché chez les particuliers et près de 14 % chez les entreprises. Elle compte 1,7 million de clients particuliers et gère un portefeuille de prêts aux entreprises de 17 milliards d’euros. Avec ses 4 200 collaborateurs, novobanco opère via environ 290 agences et un réseau étendu de partenaires externes, tout en offrant une riche expérience client à travers ses canaux digitaux.
Au cours des dernières années, novobanco est devenue l’une des institutions bancaires les plus rentables d’Europe, affichant un coefficient d’exploitation inférieur à 35 % et un retour sur fonds propres tangible (RoTE) dépassant 20 %5. Ces résultats reposent sur la qualité des équipes de novobanco et l’engagement de ses actionnaires depuis 8 ans.
BPCE, un engagement dans la durée au Portugal au service du financement de l’économie
BPCE emploie aujourd’hui plus de 3 000 collaborateurs au Portugal, ce qui témoigne de son engagement durable envers ce pays. Depuis 2017, l’ouverture d’un centre d’expertise multi-métiers à Porto a permis d’approfondir son ancrage local.
En accueillant novobanco au sein du groupe, aux côtés notamment des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne au service de l’économie française, BPCE renforcerait son rôle en tant que partenaire important du développement d’une économie portugaise reconnue pour ses fondamentaux solides et résilients. Avec cette opération, BPCE souhaite faciliter le financement des entreprises locales et les projets des particuliers, tout en enrichissant la gamme des services apportés aux clients portugais. BPCE mobilisera toutes ses expertises pour renforcer la création de valeur en collaboration étroite avec novobanco.
Exécution du projet stratégique « Vision 2030 »
Grâce à l’acquisition de novobanco, BPCE opérerait une double diversification : géographique, en accédant à une économie dynamique, et bilantielle, en augmentant la part des crédits à taux variable à son bilan, ce qui améliorerait son profil de revenus. Cette acquisition serait un moteur de croissance pour l’ensemble du groupe. Elle s’inscrit pleinement dans la stratégie « Vision 2030 » de BPCE, démontrant sa détermination à se développer en France, en Europe et dans le monde, à travers des investissements stratégiques, créateurs de valeur durable. C’est une nouvelle étape marquante de croissance à l’échelle européenne, après la création de BPCE Equipment Solutions en février 2025, et le projet en cours de créer le champion européen de la gestion d’actifs, en partenariat avec Generali. A l’issue de l’opération, le ratio de fonds propres CET1 du Groupe BPCE resterait supérieur à 15 %.