Un récent rapport de River a révélé que l’exposition aux fonds spéculatifs et aux conseillers en placement enregistré (RIA) au Bitcoin (BTC) via des produits négociés en bourse (ETF) a atteint 34,3 milliards de dollars au 31 décembre, montrant une croissance de 357% l’année dernière.
Le rapport a souligné que 458 RIAS ont une exposition au BTC, l’allocation moyenne pondérée étant de 0,02%. Notamment, l’exposition des conseillers en placement est passée de 2,6 milliards de dollars au premier trimestre à 7,1 milliards de dollars au 31 décembre, une augmentation de 173%.
De plus, 52% des 25 meilleurs RIA par actifs sous gestion ont une exposition au BTC. Pourtant, au 31 décembre, seulement 3% des conseillers en investissement basés aux États-Unis avaient des allocations Bitcoin.
Pendant ce temps, l’exposition des hedge funds a augmenté de 455% l’an dernier, passant de 4,9 milliards de dollars au premier trimestre à 27,2 milliards de dollars. Le rapport a noté que seulement 143 des plus de 30 000 fonds spéculatifs avaient des investissements BTC au 31 décembre.
Shift de modèle d’accumulation
Contrairement aux cycles précédents, l’accumulation institutionnelle domine le bull run actuel. Le rapport a montré que les investisseurs individuels perdaient 525 000 BTC en 2024.
Cet exode individuel a rencontré 519 000 BTC achetés par des fonds et des ETF, tandis que les entreprises ont ajouté 374 000 BTC à leurs bons du Trésor, 31% de plus qu’en 2020.
Selon le rapport, ce changement d’accumulation, combiné à la hausse des intérêts des fonds spéculatifs et des RIA, indique que les institutions conduisent les prix du bitcoin.
Espace de croissance
Le rapport a souligné que l’adoption du bitcoin ne représente que 3% de son plein potentiel, ce qui combine le marché total adressable, la sous-allocation institutionnelle et la propriété mondiale. Compte tenu du marché mondial de 900 billions de dollars, BTC ne représente que 0,2%.
Cependant, le rapport a ajouté que le marché adressable de Bitcoin a une capitalisation boursière de 225 billions de dollars, une estimation basée sur son potentiel pour représenter la moitié du marché des actifs de la réserve. Cela signifie que Bitcoin est inférieur à 1% de son marché adressable, par estimations.
En outre, l’exposition institutionnelle au Bitcoin ne représente que 0,006% des 128 billions de dollars du conseiller en investissement américain alloué, beaucoup plus petit que la juste valeur estimée.
Le rapport indiquait:
De plus, il a souligné que moins de 4% de la population mondiale possède un bitcoin, et la propriété individuelle est susceptible d’augmenter à mesure que les gens prennent plus conscience de ses avantages.