L’autorité indienne de régulation des marchés incite les sociétés de gestion à populariser les investissements mensuels à partir de 250 roupies, soit 3 dollars, afin d’élargir la portée de l’investissement en actions dans le pays le plus peuplé du monde.
Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) cherche à introduire des règles d’identification des clients plus simples et à réduire les coûts dans le but de populariser les investissements de faible montant par l’intermédiaire des fonds communs de placement, selon quatre sources au fait des discussions.
Environ 225 millions d’investisseurs investissent actuellement par le biais de plans d’investissement systématiques (SIP), mais la majorité d’entre eux habitent dans les grandes villes. L’introduction de plans d’investissement systématique de petite taille permettrait d’amener les investissements financiers dans des villes plus petites, ce qui offrirait aux sociétés de gestion de nouveaux marchés à conquérir.
L’autorité de régulation espère s’appuyer sur le succès des SIP, grâce auxquels les investisseurs ont injecté 223,6 milliards de roupies (2,59 milliards de dollars) par mois, en moyenne, dans les actions indiennes l’année dernière. Cela a servi de tampon en un temps utile où les investisseurs étrangers sont devenus vendeurs.
Vendredi dernier, la présidente de la SEBI, Madhabi Puri Buch, a déclaré que les SIP à 250 roupies seraient bientôt lancés afin d’élargir l’inclusion financière. Elle n’a pas donné plus de détails.
Pour l’exercice 2024-25, les SIP ont plus que quadruplé pour atteindre 2,1 billions de roupies par rapport à 2016-17, selon les données de l’Association of Mutual Funds in India.
L’industrie indienne des fonds communs de placement gère 66,93 billions de roupies (797,87 milliards de dollars) d’actifs de dette et d’actions.
Elle travaille avec le secteur pour réduire les coûts initiaux liés à l’identification des clients et à l’ouverture des comptes et des règlements, a déclaré un cadre, ajoutant qu’une décision sur le plan pourrait être prise dans un ou deux mois.
Le cadre et d’autres sources ont refusé d’être identifiés car les discussions avec l’autorité de régulation ne sont pas publiques.
Un porte-parole de la SEBI n’a pas répondu immédiatement à un courriel.
“Nous aimerions mettre les fonds communs de placement à la portée du plus grand nombre”, a déclaré DP Singh, directeur général adjoint de SBI Mutual Fund.
La société de fonds, la plus grande société de gestion d’actifs de l’Inde en termes d’actifs, cherchera à promouvoir les SIP à 250 roupies à travers le réseau de sa société mère SBI, mais aussi à travers des plateformes d’investissement numériques une fois que les règles définitives de l’autorité de régulation seront entrées en vigueur.
Lorsqu’ils sont distribués par l’intermédiaire de plateformes numériques dotées de règles simplifiées de connaissance du client, ces SIP de petite taille pourraient devenir plus viables sur le plan commercial, a déclaré M. Singh.
Bien qu’il ne soit pas interdit de proposer des plans d’investissement de 250 roupies ou moins, ces options ne sont actuellement pas commercialement viables, ont déclaré les dirigeants de deux sociétés de fonds communs de placement.
“Nous pouvons procéder à des subventions croisées pendant un temps utile, mais à terme, les coûts devront baisser pour assurer la viabilité du produit”, a déclaré l’un d’entre eux.
UNE DEMANDE EN EXPANSION
La demande d’investissements en actions a augmenté à mesure que les jeunes Indiens, dont 40 % ont moins de 30 ans, se lancent dans les segments les plus risqués du marché, y compris les contrats à terme et les options.
Zerodha, la plus grande plateforme d’investissement numérique de l’Inde, a constaté un intérêt croissant pour les SIP inférieurs à 500 roupies, a déclaré Neelesh Verma, chef de produit de la société pour les fonds communs de placement.
Bien qu’actuellement moins de 5 % du total des SIP de la plateforme soient inférieurs à 500 roupies, M. Verma estime que ce produit devrait attirer davantage de jeunes investisseurs.
“C’est un excellent moyen d’attirer les investisseurs de la génération Z lorsqu’ils sont prêts à commencer à investir.
Les plans SIP de 250 roupies proposeraient des fonds hybrides, qui investissent à la fois dans la dette et les actions, a déclaré Singh de SBI MF, ajoutant que cela garantirait une plus grande sécurité pour les investisseurs ayant de petits excédents.